本周，2023年一季报公募基金披露落幕，基金经理的调仓路线被完整曝光。首季行情变化以春节为轴，节后市场热点从复苏线逐渐发散到中特估、人工智能、机械制造等多个领域，尤其是AI的里程碑式突破带火了科技一众赛道，这让一季度公募仓位顺势而为变化明显。 在国内的公募基金中，科技成长阵营中的旗手之一冯明远，目前在管的产品从10只缩减到6只，虽然开年迄今业绩较为一般，但是在管规模仍维持在230亿元的水平线上。从第一季度的调仓来看，在他的成名作信澳新能源产业最新季报中，保留了上一季度的七只重仓，同时用中伟股份(64.170, -0.78, -1.20%)、华阳集团(29.530, -1.32, -4.28%)和祥鑫科技(44.090, -0.91, -2.02%)替换了比亚迪(243.000, -2.02, -0.82%)、斯莱克(13.550, -0.38, -2.73%)和保隆科技(38.610, -1.82, -4.50%)，可以看出其坚守新能源的大框架，在细分赛道中不断寻找性价比更优的领域。
对比看“常青树”老将朱少醒，一季报中他仅仅调换了两处标的，用金域医学(87.400, 1.40, 1.63%)和蓝晓科技(95.800, 3.21, 3.47%)替换了药明康德(76.410, -1.72, -2.20%)（维权）和瑞丰新材(89.000, -13.18, -12.90%)，特别是合成树脂板块的蓝晓科技成为年内大黑马，股价迄今上涨超过30%，同时他保持了对喝酒吃药大类赛道中龙头的持续青睐，茅台持股量与上季持平稳居首位。而他也一如既往地表示，会在优质的股票里寻找价值，去翻更多的石头。众所周知，三大白酒龙头是多位顶流的最爱，“酒神”之一的刘彦春在其成名作景顺长城新兴成长中，前三大重仓就依次是茅台、泸州老窖(229.120, -0.38, -0.17%)、五粮液(172.000, -1.50, -0.86%)，足见其白酒信仰之深。
整体来看，消费和新能源在公募基金组合配置中的压舱石地位依然稳固，同时中特估、芯片、软件、机械制造成进攻热点，公募在经历去年的整体业绩低谷后，今年竭力寻求组合的α。值得关注的是，公募名将们对因ChatGPT引发的TMT快速走红也有冷思考。“AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。目前TMT板块的交易占比已经超过了40%。交易占比创新高代表了主线行情确立，但我们认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段也总会消退